Las preocupaciones macroeconómicas se están acumulando, creando más incertidumbre para los inversores.
«El debate sobre el techo de la deuda es realmente deprimente», dijo Stanley Druckenmiller, presidente y director ejecutivo de Duquesne Family Office, en la Conferencia de Inversión ZONE 2023. «Creo que no tenemos un incumplimiento técnico», dijo, lo que resultaría en un «evento de mercado».
Druckenmiller dijo que el entorno macroeconómico actual, marcado por una inflación aún alta en EE. UU. incluso después de que la Reserva Federal endureciera agresivamente la política monetaria, dificultaba confiar en sus propios pronósticos. Pero después de una burbuja de activos «masiva», advirtió, una recesión severa en la economía estadounidense incluiría al menos una disminución del 20% en las ganancias corporativas, una tasa de desempleo de más del 5% desde el 3,4% actual y un aumento. En quiebra.
En las últimas semanas, un puñado de bancos regionales ha perdido terreno en su batalla en curso contra la alta inflación durante el último año tras el rápido ritmo de aumento de las tasas de interés del banco central.
«No estoy pronosticando nada peor que 2008», dijo Druckenmiller, pero sugirió que sería «ingenuo» no mantener al menos la mente abierta sobre la posibilidad de un resultado de la crisis financiera global.
De acuerdo a: ¿Qué pasará con el dólar si no se eleva el techo de la deuda de EE.UU.?
Dijo que si bien Estados Unidos tiene el «privilegio» de mantener el dólar como moneda de reserva mundial, corre el riesgo de permitir que el gobierno aplique «políticas de mayor alcance». Advirtió que las políticas fiscales y monetarias imprudentes equivalían a «cavar un hoyo cada vez más grande».
“Cuando eres la moneda de reserva, puedes continuar cavando tu propia tumba”, dijo, y agregó: “No tenemos cheque”.
Druckenmiller expresó su preocupación por el aumento de la deuda del gobierno y cuestionó si los políticos permitirían la «destrucción creativa» en un escenario de aterrizaje forzoso en lugar de responder con más estímulo monetario.
De acuerdo a: Cómo podrían desarrollarse las preocupaciones sobre el techo de la deuda en el mercado de bonos corporativos de riesgo, según CreditSides
Un aterrizaje forzoso puede traer oportunidades de inversión.
La inteligencia artificial podría ser una de esas áreas y podría tener el mismo impacto en la productividad que la computadora personal, dijo Truckenmiller, Nvidia Corp.
NVDA
Una forma en que su empresa está expuesta a la IA.
En una sesión separada en la Sohn Investment Conference, la codirectora de inversiones de Bridgewater Associates, Karen Karniol-Tambour, dijo que aún no está claro si la IA se puede usar en el frente de la inversión, pero es algo que la firma de fondos de cobertura más grande del mundo está estudiando.
Hablando sobre el estado general de los mercados de capitales, dijo: «El mundo está cambiando muy rápido y los mercados de capitales tardan en adaptarse». En años de tiempos difíciles para ser inversionista, es hora de pensar de manera diferente sobre la diversificación de activos, dijo.
En su opinión, Japón representa una oportunidad de inversión «subestimada» en los mercados desarrollados. Llamó a los mercados emergentes y al oro
GC00
fue subestimado.
«Creo que tiene un largo camino por recorrer», dijo sobre el metal precioso.
En tanto, la bolsa estadounidense cerró a la baja el martes con el Promedio Industrial Dow Jones
DJIA
El S&P 500 cayó un 0,2%
SPX
Caída del 0,5% y compuesto Nasdaq
COMP.
Un descenso del 0,6%, según datos de FactSet.
De acuerdo a: Biden describe la reunión sobre el techo de la deuda como ‘productiva’, pero McCarthy dice que ‘no ve ningún movimiento nuevo’
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