El jefe de Morgan Stanley, James Gorman, advirtió que es posible que los ingresos de la banca de inversión no se recuperen hasta el próximo año, después de que las ganancias netas del grupo de Wall Street cayeron casi una quinta parte en el primer trimestre.
Una desaceleración prolongada en la actividad de la banca de inversión ha afectado a Morgan Stanley y sus rivales, ya que la agitación financiera que siguió al colapso de los prestamistas regionales en los EE. UU. y Credit Suisse en Europa mantuvo a los negociantes al margen.
Gorman dijo a los analistas el miércoles que las fusiones y adquisiciones, así como la actividad de suscripción de deuda y capital, «siguen siendo muy débiles», pero dijo que los ingresos eventualmente regresarán.
«Ya estamos viendo una creciente cartera de fusiones y adquisiciones y algunos indicios primaverales de nuevos problemas por venir. Sigue siendo en gran medida la historia de la mitad de 2023 y todo 2024», dijo Gorman durante la primera reunión del banco. -llamada de ganancias trimestrales.
El crecimiento de la división de gestión patrimonial, que fue fundamental para el éxito de Gorman a la hora de impulsar el precio de las acciones, no logró compensar a principios de 2023 la lentitud provocada por la desaceleración de la banca de inversión.
Las acciones de Morgan Stanley cayeron un 0,6 por ciento en las operaciones matutinas en Nueva York.
El ingreso neto aplicable a los accionistas fue de $2,98 mil millones en el primer trimestre, un 19 por ciento menos que en el mismo período del año pasado. Los analistas esperaban ingresos netos trimestrales de 2920 millones de dólares, según datos compilados por Bloomberg.
Los ingresos de la banca de inversión en Morgan Stanley cayeron un 24 por ciento a 1.200 millones de dólares, justo por encima de las estimaciones de los analistas de 1.100 millones de dólares y en línea con caídas similares en otros grandes bancos de Wall Street.
Los ingresos por operaciones de renta fija, que se han beneficiado en los últimos 12 meses de fuertes aumentos en las tasas de interés en los bancos centrales y la volatilidad del mercado en torno a la guerra en Ucrania, cayeron un 12 por ciento a $ 2.6 mil millones.
Eso superó las estimaciones de los analistas de 2.400 millones de dólares, pero siguió a la zaga de sus rivales JPMorgan, Citigroup y Bank of America, donde los ingresos se mantuvieron estables o aumentaron. Goldman Sachs informó el martes que los rendimientos de las operaciones de renta fija cayeron alrededor del 17 por ciento.
La división de gestión patrimonial del banco reportó ingresos de $6.6 mil millones en el primer trimestre, un 11 por ciento más que en el mismo período del año pasado y por encima de las expectativas de los analistas. La división también obtuvo $ 110 mil millones en nuevos activos netos durante el trimestre.
En los últimos años, Gorman ha aumentado las operaciones de administración de dinero en Morgan Stanley con acuerdos para ETrade y Eaton Vance, y les dijo a los analistas el miércoles que «vamos a hacer más adquisiciones».
«No hay absolutamente ninguna duda al respecto. Será en el negocio de gestión de riqueza y activos, y constantemente mantenemos una lista de bellezas y quién encajaría», dijo, antes de agregar que «no se avecina nada».
Morgan Stanley dijo que los depósitos, que fueron un gran foco para los inversionistas después del colapso de Silicon Valley en marzo, cayeron un 3 por ciento a 340.900 millones de dólares, desde los 350.600 millones de dólares del trimestre anterior. Muchos de los depósitos de Morgan Stanley provienen de clientes más ricos que tienden a ser menos ricos y más propensos a retirar su dinero en busca de una mejor tasa.
Sharon Yeshaya, directora financiera de Morgan Stanley, dijo al Financial Times que el colapso de SVB había provocado una fuga de depósitos hacia productos como fondos del mercado monetario y bonos del Tesoro de EE. UU., pero muchos de esos activos siguen en posesión del banco.
Las ganancias se vieron afectadas por la cuadruplicación del banco de sus provisiones para posibles pérdidas crediticias a $ 234 millones, frente a los $ 57 millones del año anterior, que dijo que estaba relacionado principalmente con bienes raíces comerciales y un empeoramiento de las perspectivas macroeconómicas.
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